آموزش معاملات مارجین در کوکوین

معاملات مارجین در کوکوین به کاربران اجازه می دهد با استفاده از اهرم، سرمایه خود را چندین برابر کرده و پتانسیل سود یا زیان را افزایش دهند. این روش معاملاتی، که شامل قرض گرفتن دارایی از صرافی برای باز کردن پوزیشن های بزرگتر است، فرصت کسب درآمد در بازارهای صعودی و نزولی را فراهم می آورد اما همزمان با ریسک های قابل توجهی همراه است که درک و مدیریت آن ها برای هر معامله گر ضروری است.

در دنیای پرشتاب ارزهای دیجیتال، معامله گران همواره به دنبال روش هایی هستند تا پتانسیل سودآوری خود را به حداکثر برسانند. معاملات مارجین، با قابلیت استفاده از اهرم، یکی از همین ابزارهای قدرتمند اما پرریسک است که توجه بسیاری را به خود جلب کرده است. صرافی کوکوین (KuCoin) نیز به عنوان یکی از پلتفرم های پیشرو در این عرصه، امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم آورده است. این راهنمای جامع، شما را از مفاهیم پایه تا اجرای عملی یک معامله مارجین در کوکوین، همراهی خواهد کرد. هدف ما این است که با زبانی ساده و رویکردی گام به گام، تمام جنبه های این نوع معامله را روشن کنیم و تاکید ویژه ای بر اهمیت مدیریت ریسک داشته باشیم تا با آگاهی کامل وارد این بخش از بازار شوید.

معاملات مارجین چیست و چگونه در کوکوین کار می کند؟

پیش از ورود به جزئیات فنی و عملیاتی، ضروری است که با ماهیت معاملات مارجین و تفاوت های اساسی آن با معاملات سنتی (اسپات) آشنا شویم. این شناخت اولیه، سنگ بنای درک صحیح از پتانسیل ها و همچنین خطرات نهفته در این شیوه معاملاتی است.

تعریف پایه مارجین و اهرم (Leverage)

در ساده ترین تعریف، مارجین به معنای وثیقه ای است که شما برای قرض گرفتن دارایی از صرافی می گذارید. این وثیقه به شما اجازه می دهد تا با سرمایه ای بیشتر از موجودی واقعی خود، معامله ای را باز کنید. اهرم یا لوریج (Leverage) نیز همان ضریبی است که سرمایه شما را برای معامله چند برابر می کند. به عنوان مثال، اگر شما ۱۰۰۰ تتر در حساب مارجین خود داشته باشید و با اهرم ۱۰x معامله کنید، در واقع می توانید پوزیشنی به ارزش ۱۰,۰۰۰ تتر باز کنید. این افزایش قدرت خرید، پتانسیل سود شما را به همان نسبت افزایش می دهد، اما فراموش نکنید که پتانسیل زیان نیز به همین شکل چند برابر خواهد شد.

تصور کنید قصد خرید ۱ بیت کوین را دارید، اما تنها سرمایه کافی برای ۰.۱ بیت کوین را در اختیار دارید. با استفاده از معاملات مارجین، می توانید ۰.۹ بیت کوین باقی مانده را از صرافی قرض بگیرید (با وثیقه قرار دادن ۰.۱ بیت کوین خود) و پوزیشنی به ارزش ۱ بیت کوین باز کنید. اگر قیمت بیت کوین طبق پیش بینی شما افزایش یابد، سود شما نیز بر مبنای ۱ بیت کوین محاسبه خواهد شد نه ۰.۱ بیت کوین. پس از بستن معامله و بازپرداخت وام و بهره آن، سود خالص به حساب شما واریز می شود.

تفاوت مارجین با معاملات اسپات (Spot Trading)

تفاوت اصلی و اساسی معاملات مارجین با معاملات اسپات در مفهوم قرض گرفتن است. در معاملات اسپات، شما فقط با سرمایه موجود خود می توانید خرید و فروش انجام دهید؛ به این معنی که اگر ۱۰۰۰ تتر دارید، تنها می توانید به اندازه ۱۰۰۰ تتر ارز دیجیتال بخرید یا بفروشید. در این حالت، شما مالک واقعی دارایی خریداری شده هستید.

در مقابل، معاملات مارجین به شما امکان می دهد تا با قرض گرفتن سرمایه از صرافی، قدرت خرید خود را افزایش دهید. این یعنی شما می توانید پوزیشن هایی به مراتب بزرگتر از سرمایه اولیه خود باز کنید. این قابلیت نه تنها پتانسیل سود شما را افزایش می دهد، بلکه مهم تر از آن، امکان کسب سود در بازارهای نزولی (از طریق پوزیشن شورت) را نیز فراهم می کند، که در معاملات اسپات این امکان وجود ندارد. با این حال، همان طور که قدرت خرید چند برابر می شود، ریسک لیکوئید شدن (از دست دادن کل وثیقه) نیز به شدت افزایش می یابد.

پوزیشن های لانگ (Long) و شورت (Short) در مارجین

در معاملات مارجین، دو نوع پوزیشن اصلی وجود دارد که به معامله گران اجازه می دهد در هر دو جهت بازار سود کسب کنند:

• پوزیشن لانگ (Long): این پوزیشن زمانی باز می شود که معامله گر پیش بینی می کند قیمت یک دارایی افزایش خواهد یافت. در این حالت، شما با قرض گرفتن دارایی (مثلاً USDT برای خرید BTC)، آن را در قیمت فعلی می خرید تا در قیمت بالاتر بفروشید و سود کسب کنید. اگر پیش بینی شما درست باشد، سود می کنید؛ اما اگر قیمت کاهش یابد، با ضرر مواجه خواهید شد.
• پوزیشن شورت (Short): این پوزیشن زمانی باز می شود که معامله گر انتظار دارد قیمت یک دارایی کاهش یابد. در این حالت، شما با قرض گرفتن دارایی (مثلاً BTC) آن را در قیمت فعلی می فروشید، با این امید که در آینده قیمت آن کاهش یابد. سپس در قیمت پایین تر همان دارایی را بازخرید کرده و به صرافی بازمی گردانید. تفاوت قیمت فروش اولیه و خرید مجدد (منهای بهره وام) سود شما خواهد بود. اگر قیمت طبق پیش بینی شما کاهش یابد، سود می کنید؛ اما اگر قیمت افزایش یابد، با ضرر مواجه خواهید شد.

مزایا و معایب معاملات مارجین: نگاهی واقع بینانه به پتانسیل ها و خطرات

معاملات مارجین مانند هر ابزار مالی دیگری، دارای مزایا و معایب خاص خود است که آگاهی از آن ها برای تصمیم گیری آگاهانه ضروری است.

مزایا:

• افزایش پتانسیل سود: با استفاده از اهرم، حتی نوسانات کوچک قیمتی نیز می توانند به سودهای قابل توجهی تبدیل شوند.
• امکان کسب سود در بازار نزولی: با باز کردن پوزیشن شورت، می توانید از کاهش قیمت ها نیز سود کسب کنید.
• بهینه سازی سرمایه: نیازی به داشتن تمام سرمایه برای باز کردن پوزیشن های بزرگ نیست.

معایب:

• افزایش پتانسیل ضرر: همانطور که سودها چند برابر می شوند، ضررها نیز می توانند به سرعت افزایش یابند و منجر به از دست رفتن کل سرمایه اولیه (لیکوئید شدن) شوند.
• ریسک لیکوئید شدن: اگر بازار در جهت خلاف پیش بینی شما حرکت کند، ممکن است صرافی به صورت خودکار پوزیشن شما را ببندد و تمام وثیقه شما را از بین ببرد.
• پیچیدگی بیشتر: معاملات مارجین به دانش و تجربه بیشتری نسبت به معاملات اسپات نیاز دارد.
• هزینه بهره: برای دارایی که قرض می گیرید، باید بهره بپردازید که این خود هزینه ای اضافی است.

معاملات مارجین می تواند ابزاری قدرتمند برای افزایش سود باشد، اما این قدرت با ریسک های بسیار بالایی همراه است. درک عمیق این ریسک ها و به کارگیری استراتژی های مدیریت ریسک، نه تنها یک توصیه، بلکه یک ضرورت برای بقا در این بازار است.

فعال سازی حساب مارجین در کوکوین (گام به گام)

برای شروع معاملات مارجین در صرافی کوکوین، ابتدا باید حساب مارجین خود را فعال کنید. این فرآیند نسبتاً ساده است، اما مستلزم پذیرش برخی قوانین و مقررات است.

پیش نیازها و اهمیت احراز هویت (KYC)

قبل از فعال سازی حساب مارجین، اطمینان حاصل کنید که مراحل ثبت نام در کوکوین را تکمیل کرده اید. در حال حاضر، به دلیل تغییرات قوانین بین المللی و فشارهای نظارتی، احراز هویت (KYC) در بسیاری از صرافی ها از جمله کوکوین برای دسترسی به تمامی امکانات و همچنین حجم بالای معاملات، اجباری شده است. اگرچه امکان ترید با محدودیت هایی بدون KYC نیز ممکن است وجود داشته باشد، اما برای اطمینان از دسترسی کامل و امنیت حساب خود، توصیه می شود فرآیند احراز هویت را تکمیل کنید.

مراحل فعال سازی حساب مارجین

پس از ورود به حساب کاربری خود در وب سایت یا اپلیکیشن کوکوین، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. ناوبری به بخش Margin Trading: از منوی بالای صفحه، گزینه Trade را انتخاب کرده و سپس از زیرمنوی باز شده، روی Margin Trading کلیک کنید.
2. فعال سازی حساب مارجین: در صفحه معاملات مارجین، ممکن است یک دکمه یا گزینه با عنوان Enable Margin Trading یا فعال سازی مارجین مشاهده کنید. روی آن کلیک کنید.
3. تایید توافق نامه و درک مقررات: یک پنجره پاپ آپ ظاهر می شود که حاوی توافق نامه و ریسک های مربوط به معاملات مارجین است. مطالعه دقیق این موارد از اهمیت بالایی برخوردار است. پس از مطالعه و درک کامل، باید تیک مربوط به من قوانین را خواندم و موافقم را بزنید.
4. تایید نهایی: روی دکمه Confirm یا تایید کلیک کنید تا فعال سازی حساب مارجین شما نهایی شود. اکنون حساب مارجین شما برای انتقال دارایی و شروع معامله آماده است.

انتقال دارایی به حساب مارجین کوکوین

پس از فعال سازی حساب مارجین، لازم است دارایی خود را از حساب اصلی یا حساب معاملاتی (Trading Account) به حساب مارجین منتقل کنید. این تفکیک حساب ها برای مدیریت بهتر سرمایه و جلوگیری از لیکوئید شدن ناخواسته دارایی های غیرمارجین شما صورت می گیرد.

تفکیک حساب ها و دلیل انتقال وجه

کوکوین برای افزایش امنیت و سهولت مدیریت دارایی ها، حساب های مختلفی دارد: Main Account (حساب اصلی برای واریز و برداشت)، Trading Account (حساب معاملاتی اسپات)، و Margin Account (حساب معاملات مارجین). دارایی هایی که قصد دارید به عنوان وثیقه در معاملات مارجین استفاده کنید، باید به Margin Account منتقل شوند. این تفکیک به شما کمک می کند تا ریسک های مربوط به معاملات اهرم دار را از سایر فعالیت های مالی خود جدا کنید.

راهنمای عملی انتقال دارایی

برای انتقال وجه به حساب مارجین خود، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. ورود به صفحه دارایی ها: در منوی بالای صفحه کوکوین، روی آیکون پروفایل خود کلیک کرده و سپس Assets یا دارایی ها را انتخاب کنید.
2. انتخاب حساب مارجین: در صفحه دارایی ها، به دنبال بخش Margin Account بگردید یا از فیلتر حساب ها استفاده کنید تا حساب مارجین خود را پیدا کنید.
3. انتقال وجه: در کنار ارز دیجیتال مورد نظر (مثلاً USDT یا BTC) در حساب مارجین خود، دکمه Transfer یا انتقال را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید.
4. تعیین مبدا و مقصد: در پنجره باز شده، From (از) را بر روی Main Account یا Trading Account (هرکدام که دارایی شما در آن قرار دارد) تنظیم کنید و To (به) را روی Margin Account بگذارید.
5. انتخاب ارز و مقدار: ارز دیجیتالی که می خواهید منتقل کنید را انتخاب نموده و سپس مقدار مورد نظر را در فیلد Amount وارد کنید.
6. تایید انتقال: روی دکمه Confirm یا تایید کلیک کنید. دارایی شما بلافاصله به حساب مارجین منتقل خواهد شد و آماده استفاده برای معاملات اهرم دار خواهد بود.

درک عمیق اهرم (Leverage) و لیکوئید شدن (Liquidation)

اهرم و لیکوئید شدن دو مفهوم حیاتی در معاملات مارجین هستند که درک کامل آن ها برای هر معامله گر ضروری است. عدم درک صحیح این مفاهیم می تواند منجر به از دست رفتن سریع سرمایه شود.

اهرم: شمشیر دولبه معاملات مارجین

اهرم، همانطور که پیشتر اشاره شد، به شما امکان می دهد با قرض گرفتن سرمایه از صرافی، قدرت خرید خود را چند برابر کنید. به عنوان مثال، اهرم ۵x به این معنی است که با ۱۰۰ دلار از سرمایه خود، می توانید پوزیشنی به ارزش ۵۰۰ دلار باز کنید (۴۰۰ دلار را از صرافی قرض می گیرید). این ابزار می تواند سودهای شما را در صورت حرکت صحیح بازار به طرز چشمگیری افزایش دهد، اما متاسفانه همین امر در مورد ضررها نیز صادق است.

فرض کنید ۱۰۰۰ دلار سرمایه در حساب مارجین دارید و با اهرم ۱۰x قصد خرید بیت کوین را دارید. در واقع شما پوزیشنی به ارزش ۱۰,۰۰۰ دلار باز می کنید. اگر قیمت بیت کوین فقط ۱۰% افزایش یابد، سود شما ۱۰۰۰ دلار خواهد بود (۱۰% از ۱۰,۰۰۰ دلار). این یعنی ۱۰۰% سود روی سرمایه اولیه شما! اما اگر قیمت ۱۰% کاهش یابد، شما ۱۰۰۰ دلار ضرر می کنید، که معادل کل سرمایه اولیه شماست. اینجاست که مفهوم لیکوئید شدن وارد عمل می شود.

تفاوت کراس مارجین (Cross Margin) و ایزوله مارجین (Isolated Margin)

در کوکوین، دو نوع اهرم (Margin Mode) برای معاملات مارجین وجود دارد که هر یک رویکرد متفاوتی در مدیریت وثیقه و ریسک دارند:

1. کراس مارجین (Cross Margin): در این حالت، تمام دارایی های موجود در حساب مارجین شما به عنوان وثیقه برای تمامی پوزیشن های باز شما (با اهرم) در نظر گرفته می شود. این بدان معنی است که اگر یکی از پوزیشن های شما به سمت لیکوئید شدن حرکت کند، صرافی از موجودی کل حساب مارجین شما برای جلوگیری از لیکوئید شدن آن پوزیشن استفاده خواهد کرد.
   • مزایا: انعطاف پذیری بیشتر در مدیریت وثیقه، شانس کمتر برای لیکوئید شدن یک پوزیشن خاص (زیرا از موجودی کل حساب استفاده می کند).
   • معایب: در صورت حرکت شدید بازار، تمام موجودی حساب مارجین شما در معرض خطر لیکوئید شدن قرار می گیرد.
2. ایزوله مارجین (Isolated Margin): در این حالت، وثیقه برای هر پوزیشن به صورت جداگانه و ایزوله (جداگانه) در نظر گرفته می شود. شما برای هر پوزیشن مقدار مشخصی از دارایی خود را به عنوان وثیقه تعیین می کنید. اگر آن پوزیشن خاص به سمت لیکوئید شدن حرکت کند و موجودی وثیقه آن کافی نباشد، تنها آن پوزیشن لیکوئید می شود و سایر دارایی های شما در حساب مارجین یا سایر حساب ها در امان می مانند.
   • مزایا: ریسک محدود به هر پوزیشن، حفاظت از بقیه سرمایه در حساب مارجین.
   • معایب: احتمال لیکوئید شدن سریع تر برای پوزیشن های کوچک، نیاز به مدیریت دقیق تر هر پوزیشن.

انتخاب بین Cross و Isolated بستگی به استراتژی و میزان ریسک پذیری شما دارد. برای مبتدیان، ایزوله مارجین ممکن است انتخاب امن تری باشد تا ریسک را به یک پوزیشن خاص محدود کنند.

ویژگی	کراس مارجین (Cross Margin)	ایزوله مارجین (Isolated Margin)
نحوه استفاده از وثیقه	کل موجودی حساب مارجین برای تمام پوزیشن ها	وثیقه مجزا برای هر پوزیشن
ریسک لیکوئید شدن	لیکوئید شدن کل موجودی حساب در صورت عدم کفایت	لیکوئید شدن فقط همان پوزیشن خاص
مدیریت ریسک	انعطاف پذیری بیشتر برای جلوگیری از لیکوئید شدن جزئی	مدیریت ریسک محدودتر و مشخص تر برای هر معامله
مناسب برای	معامله گران باتجربه با استراتژی های پیچیده تر	معامله گران مبتدی یا کسانی که می خواهند ریسک هر معامله را محدود کنند

لیکوئید شدن چیست و چگونه اتفاق می افتد؟

لیکوئید شدن (Liquidation) بدترین سناریو در معاملات مارجین است و به معنای بسته شدن اجباری پوزیشن شما توسط صرافی است، زمانی که زیان های متحمل شده به حدی برسند که موجودی وثیقه شما (مارجین) برای پوشش ادامه زیان ها کافی نباشد. در این حالت، صرافی برای جلوگیری از زیان بیشتر و از دست رفتن سرمایه خود، پوزیشن شما را به صورت خودکار می بندد و تمام یا بخش عمده ای از وثیقه شما از بین می رود. این اتفاق زمانی می افتد که Margin Ratio یا نسبت مارجین شما به یک سطح بحرانی (مثلاً ۹۰% یا ۱۰۰%) برسد.

Margin Call چیست و چگونه از آن جلوگیری کنیم؟

قبل از لیکوئید شدن کامل، ممکن است Margin Call دریافت کنید. مارجین کال یک هشدار از سوی صرافی است که به شما اطلاع می دهد نسبت مارجین حساب شما در حال کاهش است و نزدیک به سطح لیکوئید شدن قرار دارد. در این مرحله، شما فرصت دارید با افزودن دارایی بیشتر به حساب مارجین خود (افزایش وثیقه) یا کاهش اندازه پوزیشن، از لیکوئید شدن جلوگیری کنید.

برای جلوگیری از لیکوئید شدن، همواره موارد زیر را مد نظر داشته باشید:

• مدیریت سرمایه: هرگز تمام سرمایه خود را به عنوان مارجین وارد نکنید.
• استفاده از حد ضرر (Stop-Loss): یک دستور توقف ضرر به شما اجازه می دهد تا پوزیشن خود را قبل از رسیدن به قیمت لیکوئید شدن ببندید.
• نظارت بر نسبت مارجین: دائماً نسبت مارجین خود را زیر نظر بگیرید و در صورت نیاز، مارجین اضافه کنید.
• انتخاب اهرم مناسب: با اهرم های پایین تر شروع کنید و با افزایش تجربه، اهرم را به تدریج افزایش دهید.

نحوه محاسبه تقریبی قیمت لیکوئید شدن

محاسبه دقیق قیمت لیکوئید شدن کمی پیچیده است و به عواملی مانند اهرم، نرخ بهره، کارمزدها و نوع مارجین (کراس/ایزوله) بستگی دارد. با این حال، می توان یک برآورد تقریبی داشت. به طور کلی، هرچه اهرم بالاتر باشد، فاصله بین قیمت ورود شما و قیمت لیکوئید شدن کمتر است. یعنی با کوچکترین نوسان خلاف جهت، پوزیشن شما در معرض لیکوئید شدن قرار می گیرد.

فرمول کلی (غیر دقیق):


قیمت لیکوئید شدن = قیمت ورود × (۱ - ( ۱ / اهرم)) برای پوزیشن لانگ
قیمت لیکوئید شدن = قیمت ورود × (۱ + ( ۱ / اهرم)) برای پوزیشن شورت


مثال: اگر ۱ بیت کوین را در قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار با اهرم ۱۰x لانگ کرده باشید (کراس مارجین):


قیمت لیکوئید شدن (تقریبی) = ۲۰,۰۰۰ × (۱ - (۱ / ۱۰)) = ۲۰,۰۰۰ × (۰.۹) = ۱۸,۰۰۰ دلار


این بدان معناست که اگر قیمت بیت کوین به حدود ۱۸,۰۰۰ دلار برسد، پوزیشن شما لیکوئید خواهد شد. این محاسبات فقط برای درک مفهوم است و کوکوین قیمت دقیق لیکوئید شدن را در صفحه پوزیشن به شما نمایش می دهد.

انواع سفارشات در معاملات مارجین کوکوین

مانند معاملات اسپات، در معاملات مارجین کوکوین نیز می توانید از انواع مختلف سفارشات برای ورود و خروج از پوزیشن ها استفاده کنید. انتخاب نوع سفارش مناسب برای استراتژی شما بسیار مهم است.

سفارش Limit (محدود)

سفارش لیمیت به شما اجازه می دهد تا یک سفارش خرید یا فروش را در قیمتی مشخص (یا بهتر) ثبت کنید. این سفارش بلافاصله اجرا نمی شود، بلکه منتظر می ماند تا قیمت بازار به قیمت تعیین شده توسط شما برسد.

• کاربرد: زمانی که می خواهید با قیمت دقیق وارد یا خارج شوید و نیازی به اجرای فوری ندارید.
• نحوه ثبت: در فرم سفارشات، نوع سفارش را روی Limit قرار داده، قیمت مورد نظر خود و مقدار دارایی را وارد کنید و سپس سفارش خرید/فروش را ثبت کنید.

سفارش Market (بازار)

سفارش مارکت برای اجرای فوری خرید یا فروش با بهترین قیمت موجود در بازار استفاده می شود.

• کاربرد: زمانی که سرعت اجرای معامله برای شما اولویت دارد و حاضر به پذیرش قیمت لحظه ای بازار هستید.
• نحوه ثبت: نوع سفارش را Market انتخاب کنید، مقدار دارایی را وارد کنید و سپس سفارش خرید/فروش را بزنید.

سفارش Stop (توقف): Stop-Limit و Stop-Market

سفارشات توقف (Stop Orders) ابزارهایی حیاتی برای مدیریت ریسک هستند و به شما کمک می کنند تا ضررهای احتمالی را محدود کنید یا سودهای خود را محافظت کنید.

1. Stop-Limit (توقف-محدود):
   • عملکرد: زمانی که قیمت بازار به قیمت توقف (Stop Price) شما برسد، یک سفارش لیمیت جدید با قیمت لیمیت (Limit Price) تعیین شده توسط شما فعال می شود و منتظر اجرا می ماند.
   • کاربرد: برای تعیین حد ضرر با کنترل بیشتر بر قیمت اجرا.
   • نکته: برای جلوگیری از عدم اجرا در نوسانات شدید، معمولاً قیمت لیمیت را کمی بدتر از قیمت توقف تعیین می کنند (مثلاً برای فروش، قیمت لیمیت کمی پایین تر از قیمت توقف باشد).
2. Stop-Market (توقف-بازار):
   • عملکرد: زمانی که قیمت بازار به قیمت توقف (Stop Price) شما برسد، یک سفارش مارکت فعال می شود و بلافاصله با بهترین قیمت موجود در بازار اجرا می شود.
   • کاربرد: برای خروج تضمینی از معامله در یک نقطه مشخص، حتی در نوسانات شدید، اما بدون کنترل بر قیمت اجرا.
   • نکته: اجرای این نوع سفارش تضمین شده است، اما ممکن است در بازار پرنوسان با قیمتی متفاوت از قیمت توقف شما اجرا شود (سفارش slippage داشته باشد).

استفاده هوشمندانه از این سفارشات، به خصوص Stop-Loss، یکی از مهم ترین ارکان مدیریت ریسک در معاملات مارجین است و از لیکوئید شدن ناگهانی جلوگیری می کند.

نحوه دریافت و بازپرداخت وام در کوکوین

ستون فقرات معاملات مارجین، مفهوم وام گرفتن از صرافی است. درک نحوه دریافت و بازپرداخت این وام ها، از جنبه های کلیدی این نوع معامله است.

مفهوم وام در معاملات مارجین

همانطور که قبلاً اشاره شد، برای باز کردن یک پوزیشن مارجین، شما بخشی از سرمایه را به عنوان وثیقه (مارجین) تامین می کنید و مابقی را از صرافی قرض می گیرید. این وام دارای نرخ بهره ای است که بسته به دارایی مورد نظر و عرضه و تقاضا برای وام آن دارایی در صرافی، متفاوت خواهد بود. بهره به صورت ساعتی محاسبه و از حساب شما کسر می شود.

مراحل دریافت وام (Borrow)

کوکوین فرآیند وام گرفتن را بسیار ساده کرده است و معمولاً به صورت خودکار با باز کردن یک پوزیشن اهرم دار انجام می شود، اما امکان قرض گرفتن دستی نیز وجود دارد:

1. وام گرفتن خودکار: هنگامی که در صفحه معاملات مارجین هستید و یک سفارش لانگ یا شورت با اهرم ثبت می کنید، صرافی به صورت خودکار و به میزان مورد نیاز، وام را برای شما فراهم می کند.
2. وام گرفتن دستی: اگر می خواهید به صورت دستی وام بگیرید، می توانید:
   • به بخش Margin Trading بروید.
   • در پنل معاملات، گزینه ای مانند Borrow یا دریافت وام را پیدا کنید.
   • ارز مورد نظر (مثلاً USDT برای لانگ یا BTC برای شورت) و مقدار وام را وارد کنید.
   • نرخ بهره روزانه/ساعتی را بررسی کنید.
   • روی Confirm کلیک کنید.

توجه به نرخ بهره وام بسیار مهم است، زیرا این هزینه ای است که حتی اگر معامله شما زیان ده باشد، باید آن را پرداخت کنید. نرخ بهره می تواند در طول زمان نوسان داشته باشد.

مراحل بازپرداخت وام (Repay)

پس از بستن پوزیشن مارجین و کسب سود یا حتی در صورت زیان، شما باید وام دریافتی به همراه بهره آن را به صرافی بازگردانید. این فرآیند نیز می تواند به صورت خودکار یا دستی انجام شود.

1. بازپرداخت خودکار: معمولاً پس از بستن یک پوزیشن مارجین، صرافی به صورت خودکار وام و بهره آن را از دارایی های شما کسر و بازپرداخت می کند.
2. بازپرداخت دستی: اگر می خواهید به صورت دستی وام خود را بازپرداخت کنید:
   • به بخش Margin Trading بروید.
   • در پنل معاملات یا بخش مدیریت حساب مارجین، گزینه Repay یا بازپرداخت را پیدا کنید.
   • ارز وام (همان ارزی که قرض گرفته اید) را انتخاب کنید.
   • میزان بازپرداخت را وارد کنید. می توانید تمام وام را بازپرداخت کنید یا بخشی از آن را.
   • کوکوین ممکن است گزینه هایی برای اولویت بازپرداخت ارائه دهد، مانند Time Priority (بازپرداخت وام های قدیمی تر ابتدا) یا Interest Rate Priority (بازپرداخت وام با نرخ بهره بالاتر ابتدا). گزینه مناسب را انتخاب کنید.
   • روی Confirm کلیک کنید.

نحوه محاسبه بهره وام:

بهره وام معمولاً به صورت ساعتی محاسبه می شود و با نرخ بهره ساعتی که در هنگام دریافت وام مشاهده می کنید، متناسب است. برای مثال، اگر نرخ بهره سالانه ۱۰% باشد، نرخ بهره روزانه تقریباً ۰.۰۲۷% و نرخ بهره ساعتی حدود ۰.۰۰۱۱% خواهد بود. این نرخ به صورت مداوم (هر ساعت) از حساب شما کسر می شود. کوکوین جزئیات وام های فعال و بهره های مربوطه را در بخش مدیریت حساب مارجین نمایش می دهد.

اجرای یک معامله مارجین نمونه در کوکوین (لانگ و شورت)

برای درک بهتر فرآیند، یک سناریوی عملی برای باز کردن پوزیشن های لانگ و شورت را مرور می کنیم. فرض می کنیم شما USDT در حساب مارجین خود دارید و قصد معامله جفت ارز BTC/USDT را دارید.

سناریوی عملی برای پوزیشن لانگ (خرید)

فرض کنید انتظار دارید قیمت بیت کوین افزایش یابد:

1. انتخاب جفت ارز: در صفحه Margin Trading، جفت ارز BTC/USDT را انتخاب کنید.
2. تنظیم نوع مارجین و اهرم: نوع مارجین (Cross یا Isolated) و اهرم مورد نظر (مثلاً ۵x) را تنظیم کنید.
3. انتخاب Long: در قسمت سفارشات، گزینه Buy/Long را انتخاب کنید.
4. انتخاب نوع سفارش: مثلاً Market برای خرید فوری یا Limit برای خرید در قیمت خاص.
5. تعیین مقدار: مقدار USDT که می خواهید معامله کنید یا مقدار BTC که می خواهید بخرید را وارد کنید. سیستم به شما نشان می دهد که چه مقدار وام نیاز خواهید داشت.
6. تایید و ثبت سفارش: جزئیات سفارش را بررسی کرده و روی دکمه Buy BTC کلیک کنید.
7. نظارت بر پوزیشن: پوزیشن باز شده در بخش Current Orders یا Positions نمایش داده می شود. می توانید وضعیت سود/زیان، نسبت مارجین و قیمت لیکوئید شدن را در این بخش مشاهده کنید.
8. بستن پوزیشن (Close Position): وقتی به سود مورد نظر رسیدید یا برای محدود کردن ضرر، می توانید پوزیشن را ببندید. برای این کار، در بخش Positions، دکمه Close را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید. می توانید به صورت Market (فوری) یا Limit (در قیمت مشخص) پوزیشن را ببندید. پس از بسته شدن، وام و بهره آن به صورت خودکار بازپرداخت و سود یا زیان خالص به حساب مارجین شما واریز می شود.

سناریوی عملی برای پوزیشن شورت (فروش)

فرض کنید انتظار دارید قیمت بیت کوین کاهش یابد:

1. انتخاب جفت ارز و تنظیمات اهرم: همانند سناریوی لانگ، BTC/USDT و اهرم مورد نظر را انتخاب کنید.
2. انتخاب Short: در قسمت سفارشات، گزینه Sell/Short را انتخاب کنید.
3. انتخاب نوع سفارش: مثلاً Market برای فروش فوری یا Limit برای فروش در قیمت خاص.
4. تعیین مقدار: مقدار BTC که می خواهید شورت کنید یا مقدار USDT که می خواهید دریافت کنید را وارد کنید. سیستم به شما نشان می دهد که چه مقدار BTC (دارایی پایه) قرض خواهید گرفت.
5. تایید و ثبت سفارش: جزئیات سفارش را بررسی کرده و روی دکمه Sell BTC کلیک کنید.
6. نظارت بر پوزیشن: پوزیشن باز شده در بخش Current Orders یا Positions نمایش داده می شود. وضعیت سود/زیان، نسبت مارجین و قیمت لیکوئید شدن را رصد کنید.
7. بستن پوزیشن (Close Position): وقتی به سود مورد نظر رسیدید یا برای محدود کردن ضرر، پوزیشن را ببندید. برای این کار، در بخش Positions، دکمه Close را پیدا کرده و روی آن کلیک کنید. پس از بسته شدن، وام و بهره آن به صورت خودکار بازپرداخت و سود یا زیان خالص به حساب مارجین شما واریز می شود. (توجه داشته باشید که برای بستن پوزیشن شورت، شما باید همان مقدار دارایی را که ابتدا قرض گرفته اید، با قیمت پایین تر خریداری کرده و به صرافی بازگردانید.)

مدیریت ریسک: کلید موفقیت در معاملات مارجین کوکوین

مدیریت ریسک در معاملات مارجین، نه یک گزینه، بلکه یک الزام حیاتی است. عدم رعایت اصول مدیریت ریسک می تواند به سرعت منجر به از دست رفتن تمام سرمایه شود.

چرا مدیریت ریسک در مارجین حیاتی تر است؟

دلیل اصلی حیاتی بودن مدیریت ریسک در معاملات مارجین، استفاده از اهرم است. اهرم، نوسانات قیمت را چند برابر می کند. این به معنای آن است که یک حرکت کوچک و ناگهانی در بازار می تواند به سرعت سود شما را به ضرر تبدیل کرده و حساب شما را در معرض لیکوئید شدن قرار دهد. در حالی که در معاملات اسپات حداکثر ضرر شما همان سرمایه اولیه است، در معاملات مارجین، حتی ممکن است بیش از سرمایه اولیه خود نیز متضرر شوید (در موارد بسیار نادر و شدید نوسان، اگر لیکوئید شدن نتواند در زمان مناسب انجام شود).

تنظیم حد ضرر (Stop-Loss) هوشمندانه و حد سود (Take-Profit) واقع بینانه

تنظیم حد ضرر و حد سود، دو ابزار اساسی برای مدیریت ریسک و حفظ سود هستند:

• حد ضرر (Stop-Loss): قیمتی است که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما به صورت خودکار بسته می شود تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
  • نحوه تنظیم هوشمندانه: حد ضرر را نه خیلی نزدیک به قیمت ورود (تا نوسانات کوچک باعث فعال شدنش نشود) و نه خیلی دور (تا ضرر بزرگی متحمل نشوید) قرار دهید. آن را بر اساس تحلیل تکنیکال (مثلاً زیر یک سطح حمایتی برای لانگ یا بالای یک سطح مقاومتی برای شورت) و میزان ریسک پذیری خود تعیین کنید. هرگز بدون حد ضرر معامله نکنید.
• حد سود (Take-Profit): قیمتی است که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما به صورت خودکار بسته می شود تا سود شما تضمین شود.
  • نحوه تنظیم واقع بینانه: حد سود را بر اساس اهداف قیمتی منطقی و با استفاده از تحلیل تکنیکال تعیین کنید. وسوسه نشوید که برای سودهای بسیار بزرگ هدف گذاری کنید، زیرا ممکن است بازار قبل از رسیدن به آن نقطه بازگردد.

مدیریت سرمایه (Position Sizing): هیچ گاه تمام سرمایه را وارد مارجین نکنید.

یکی از مهم ترین اصول مدیریت ریسک، تخصیص درست سرمایه است. هرگز بیش از ۲-۵ درصد از کل سرمایه معاملاتی خود را در یک معامله مارجین به خطر نیندازید. به عبارت دیگر، اندازه پوزیشن خود را به گونه ای تنظیم کنید که اگر حد ضرر شما فعال شد، تنها بخش کوچکی از سرمایه کلی شما از بین برود. استفاده از اهرم بالا و حجم زیاد، با کوچکترین حرکت خلاف جهت می تواند کل حساب شما را نابود کند.

مانیتورینگ مداوم و کنترل احساسات

بازار ارزهای دیجیتال ۲۴ ساعته باز است و نوسانات شدیدی دارد. نظارت مداوم بر پوزیشن های مارجین، به ویژه زمانی که بازار پرنوسان است، ضروری است. همچنین، فاکتورهای روانشناختی نقش بسیار مهمی ایفا می کنند. ترس از دست دادن (FOMO)، طمع، یا تلاش برای جبران ضررهای قبلی، همگی می توانند منجر به تصمیمات عجولانه و فاجعه بار شوند. همواره با یک ذهن آرام و طبق برنامه از پیش تعیین شده معامله کنید.

استفاده هوشمندانه از اهرم: شروع با اهرم های پایین تر

گرچه صرافی ها اهرم های بسیار بالایی (حتی تا ۱۰۰x در برخی جفت ارزها) را ارائه می دهند، اما شروع با اهرم های پایین تر (مانند ۲x یا ۳x) به خصوص برای معامله گران تازه کار، عاقلانه تر است. این کار به شما اجازه می دهد تا با ریسک کمتر، با مکانیزم اهرم و نوسانات بازار آشنا شوید و تجربه کسب کنید.

استفاده از سیستم های هشدار (Alerts) کوکوین

کوکوین ابزارهای هشدار قیمت را ارائه می دهد که می توانید برای دریافت نوتیفیکیشن در مورد رسیدن قیمت به سطح خاص یا تغییر در نسبت مارجین خود تنظیم کنید. این هشدارها می توانند به شما کمک کنند تا حتی زمانی که به صورت فعال در حال نظارت بر بازار نیستید، از وضعیت پوزیشن های خود آگاه شوید و در صورت لزوم واکنش نشان دهید.

کارمزدها و هزینه های معاملات مارجین در کوکوین

مانند هر نوع معامله ای، معاملات مارجین در کوکوین نیز شامل کارمزدها و هزینه های خاصی است که باید از آن ها آگاه باشید تا بتوانید سودآوری خود را به درستی محاسبه کنید.

انواع کارمزد: ترید و بهره وام

دو نوع اصلی از کارمزد در معاملات مارجین کوکوین وجود دارد:

1. کارمزد ترید (Trading Fees): این کارمزد بابت هر معامله خرید یا فروش دریافت می شود و مشابه کارمزدهای اسپات است. کارمزدها معمولاً به صورت Maker و Taker تقسیم می شوند:
   • Maker Fee: زمانی پرداخت می شود که سفارش شما به دفترچه سفارشات اضافه شود و بلافاصله اجرا نشود (مثلاً سفارش لیمیت).
   • Taker Fee: زمانی پرداخت می شود که سفارش شما بلافاصله با یک سفارش موجود در دفترچه سفارشات مطابقت یافته و اجرا شود (مثلاً سفارش مارکت).
   • نرخ کارمزد در کوکوین بسته به سطح VIP شما (بر اساس حجم معاملات یا میزان نگهداری KCS) متفاوت است، اما معمولاً از 0.1% برای هر دو سوی معامله شروع می شود.
2. کارمزد بهره وام (Interest Fees): این مهم ترین تفاوت با معاملات اسپات است. شما باید بابت دارایی که از صرافی قرض می گیرید، بهره بپردازید.
   • نرخ بهره به صورت ساعتی محاسبه می شود و بر اساس عرضه و تقاضا برای آن دارایی در بازار وام دهی کوکوین متغیر است.
   • این بهره به صورت خودکار از حساب مارجین شما کسر می شود.

علاوه بر این ها، کارمزد واریز و برداشت نیز وجود دارد، اما این کارمزدها مستقیماً به معاملات مارجین مربوط نمی شوند و در هنگام ورود یا خروج سرمایه از صرافی دریافت می شوند.

راهکارهای کاهش کارمزدها (استفاده از KCS)

کوکوین چندین راه برای کاهش کارمزد معاملات ارائه می دهد:

• نگهداری توکن KCS: اگر توکن بومی کوکوین (KCS) را در حساب خود نگهداری کنید و گزینه Pay Fees with KCS را فعال کنید، می توانید از تخفیف های قابل توجهی در کارمزد معاملات بهره مند شوید (معمولاً تا ۲۰% تخفیف).
• افزایش حجم معاملات: با افزایش حجم معاملات خود در کوکوین، به سطوح VIP بالاتری ارتقا پیدا می کنید که منجر به کاهش نرخ کارمزد Maker و Taker می شود.

نکات پایانی و توصیه های مهم برای تریدرهای مارجین

معاملات مارجین می تواند مسیری پرچالش اما پرسود باشد. رعایت نکات زیر به شما کمک می کند تا با آمادگی بیشتری وارد این میدان شوید.

• با سرمایه کم شروع کنید: هرگز با تمام سرمایه خود وارد معاملات مارجین نشوید. ابتدا با مقادیر کوچک و اهرم پایین شروع کنید تا با محیط و ریسک های آن کاملاً آشنا شوید. این رویکرد، بهترین راه برای یادگیری بدون تجربه ضررهای سنگین است.
• آموزش خود را مداوم ادامه دهید: بازار ارزهای دیجیتال و ابزارهای معاملاتی آن دائماً در حال تغییر و تکامل هستند. مطالعه مستمر، یادگیری از تجربیات دیگران و به روز نگه داشتن دانش خود، کلید موفقیت بلندمدت است.
• از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده کنید: تصمیم گیری های معاملاتی خود را بر اساس حدس و گمان بنا نکنید. از ابزارهای تحلیل تکنیکال (الگوهای نمودار، اندیکاتورها) برای پیش بینی جهت قیمت و از تحلیل فاندامنتال (بررسی اخبار، رویدادها و بنیاد پروژه ها) برای درک ارزش ذاتی دارایی استفاده کنید.
• در صورت امکان، از حساب دمو (Paper Trading) یا شبیه ساز استفاده کنید: برخی پلتفرم ها یا وب سایت ها، امکان معاملات شبیه سازی شده با پول مجازی را فراهم می کنند. این کار به شما اجازه می دهد تا استراتژی های خود را بدون به خطر انداختن سرمایه واقعی، تست کنید. اگرچه کوکوین در حال حاضر یک حساب دمو رسمی برای مارجین ارائه نمی دهد، اما می توانید با استفاده از کمترین مقادیر ممکن و اهرم بسیار پایین، بازار واقعی را به عنوان یک دمو در نظر بگیرید.
• ریسک پذیری خود را بشناسید: هر فردی آستانه تحمل ریسک متفاوتی دارد. مهم است که ریسک پذیری خود را به درستی ارزیابی کنید و هرگز فراتر از آنچه از دست دادنش برایتان قابل تحمل است، سرمایه گذاری نکنید.

معاملات مارجین در کوکوین، با ارائه ابزار اهرم، می تواند پتانسیل سودآوری شما را به طور چشمگیری افزایش دهد و امکان کسب درآمد در بازارهای نزولی را فراهم آورد. اما در کنار این مزایا، ریسک های قابل توجهی نیز وجود دارد که از جمله آن ها می توان به خطر لیکوئید شدن کامل سرمایه اشاره کرد. برای موفقیت در این حوزه، درک عمیق از مفاهیم اهرم، کراس و ایزوله مارجین، انواع سفارشات و مهم تر از همه، به کارگیری مداوم اصول مدیریت ریسک و سرمایه، حیاتی است. با دانش کافی، صبر و انضباط، می توانید از قابلیت های معاملات مارجین در کوکوین به نحو احسن بهره برداری کنید و گام در مسیر رشد مالی بردارید.